Die Ergebnisse der in Hongkong notierten Sportbekleidungsunternehmen für 2018 werden nacheinander veröffentlicht. Einige von ihnen sind „besser als erwartet“, andere sind „wieder auf Kurs“ und wieder andere verzeichnen in der zweiten Jahreshälfte ein langsameres Leistungswachstum und sinkende Gewinne. Insgesamt befindet sich die Sportbekleidungsbranche noch in der Wachstumsphase, während die Entwicklungsdynamik verschiedener Unternehmen allmählich den Trend zur Differenzierung zeigt. Die chinesischen Dongxiang-Läden kehren zu „positivem Wachstum“ zurück
Am 6. März veröffentlichte China Dongxiang den zweiten Zwischenbericht für 2018. Der Bericht zeigte, dass die Gruppe in den 12 Monaten bis zum 31. Dezember 2018 einen Umsatz von 1,706 Milliarden Yuan verzeichnete, was einem Anstieg von 17,3 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, und dass die Anteilseigner der Gruppe einen Gewinn von 315 Millionen Yuan erzielten, was einem Rückgang von 60,9 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dongxiang sagte, dass der Gewinnrückgang hauptsächlich auf den Handelskrieg und andere nachteilige Faktoren zurückzuführen sei. Die wichtigsten Börsenindizes der Welt fielen in der zweiten Hälfte des Jahres 2018 weiter, und auch die Aktien der Gruppe wie Alibaba fielen. Als sich die Aktienmärkte jedoch erholten, wurden die Verluste der Aktien bis zum Tag der Bekanntgabe der Ergebnisse vollständig gedeckt.
Dongxiang sagte, dass die Gruppe im Jahr 2018 zur DNA der Marke zurückkehren und länderübergreifend mit internationalen Designern wie Kazuki Cakashi und KOL (Key Opinion Leader) kooperieren werde. Die Gruppe behebt weiterhin ineffiziente Geschäfte und schließt diese, indem sie Headstores, Shopping Central Stores und Ole Stores eröffnet. Der Anteil der Geschäfte im Einkaufszentrum hat sich dabei um 9 Prozentpunkte erhöht. Die Anzahl der Kappa-Markengeschäfte in der Gruppe hat begonnen, wieder positiv zu wachsen. Ende Dezember 2018 gab es insgesamt 1.496 Kappa-Markengeschäfte (einschließlich Kinderbekleidung), ein Nettoanstieg von 9 gegenüber dem Ende des letzten Jahres. Die Umsätze und der Einzelhandelsumsatz der Gruppe sind gewachsen. Darüber hinaus entwickelt die Gruppe weiterhin ein Direktgeschäftsmodell. Im Jahr 2018 wird die Gruppe mit der E-Commerce-Plattform kooperieren, um stärker diversifizierte Produktionslinien zu entwickeln und die Werbung für neue Produkte auf der Online-Plattform zu verstärken. Darüber hinaus betrug der Umsatz des Kinderbekleidungsgeschäfts im Jahr 2018 130 Millionen Yuan, was 9,5 % des chinesischen Umsatzes entspricht.
China Dongxiang glaubt, dass die Nachfrage im Segment Sportartikelindustrie expandieren wird. Je nach den unterschiedlichen Verbraucheranforderungen werden Sportmarken den Markt für spezielle Sportprodukte wie Yoga, Fahrräder und Sportprodukte für Frauen erweitern. Gleichzeitig richten inländische Sportartikelunternehmen ihr Augenmerk auf internationale Marken, und grenzüberschreitende Übernahmen haben im letzten Jahr angezogen. Darüber hinaus werden der Aufstieg intelligenter Sportartikel, die Entwicklung der Sportartikelindustrie und die kontinuierliche Integration von Technologieanwendungen, intelligenten tragbaren Geräten, intelligentem Fußball, intelligenten Schuhen, intelligenten Laufbändern, intelligenten Fitnessgeräten und anderen Geräten ein explosives Wachstum einleiten.
Der Aktienkurs von Lining erreichte kürzlich ein fast Sechsjahreshoch
Aus der Bekanntgabe des Auftragsbestands und der Betriebsergebnisse von Lining für das dritte Quartal 2018 ging hervor, dass die Bestellungen der Franchisenehmer für Produkte der Marke Lining (ausgenommen Lining YOUNG) im Auftragsbestand 20 Quartale in Folge zu Listenpreisen auf Jahresbasis gestiegen sind. Die Bestellungen für das zweite Quartal 2019, das im September 2018 stattfinden wird, verzeichneten ein geringes jährliches Wachstum von 10 % bis 20 %. Basierend auf den Verkaufsstellen von Lining, die seit dem gleichen Quartal 2017 in Betrieb genommen wurden, verzeichneten die Umsätze der gesamten Plattform zum dritten Quartal am 30. September 2018 auf Jahresbasis ein geringes Segmentwachstum von 10 % bis 20 %. Die Einzelhandels- (Direktbetrieb) und Großhandelskanäle (Franchisehändler) verzeichneten jeweils ein hohes jährliches Stückwachstum, und das Geschäft mit virtuellen E-Commerce-Läden wuchs um 30 % bis 40 %.
Zum 30. September 2018, dem dritten Quartal, verzeichneten die Verkaufsstellen von Lining (ausgenommen Lining YOUNG) und die gesamte Einzelhandelsplattform auf Jahresbasis ein Wachstum im mittleren Segment von 10 bis 20 %. Offline-Kanäle (einschließlich Einzelhandel und Großhandel) verzeichneten ein Wachstum im mittleren Segment von 10 %-20 %, davon verzeichnete der Einzelhandelskanal ein Wachstum im mittleren Segment von 10 %-20 %, der Großhandelskanal ein Wachstum im unteren Segment von 10 %-20 % und das Geschäft mit virtuellen E-Commerce-Shops verzeichnete ein Wachstum im unteren Segment von 30 %-40 %.
Zum 30. September 2018 betrug die Zahl der inländischen Li Ning-Verkaufsstellen (ohne Li Ning YOUNG) insgesamt 6.345, ein Nettoanstieg von 78 im Vergleich zum Ende des letzten Quartals und ein Nettoanstieg von 83 seit 2018. Von den 83 zusätzlichen Nettoverkaufsstellen waren 35 Nettorückgänge im Einzelhandel und 118 Nettozuwächse im Großhandel. Zum 30. September 2018 betrug die Gesamtzahl der Li Ning YOUNG-Verkaufsstellen in China 677, ein Nettoanstieg von 46 im Vergleich zum Ende des letzten Quartals und ein Nettoanstieg von 504 seit 2018 (361 Händlergeschäfte von autorisierten Vertretern wurden am 1. Januar 2018 übernommen).
Der Aktienkurs von Lining ist seit November 2018 kontinuierlich gestiegen und erreichte in den letzten Tagen mit 11,84 HK-Dollar ein fast sechsjähriges Hoch. Die Lining-Aktie schloss am 8. März bei 11,10 HK-Dollar, was einer Marktkapitalisierung von 24,333 Milliarden HK-Dollar entspricht.
Das Wachstum von Anta Sports für das Gesamtjahr „übertrifft die Erwartungen“
Am 26. Februar veröffentlichte Anta Sports die Jahresleistungsankündigung für 2018. Im Jahr 2018 erzielte das Unternehmen ein Betriebsergebnis von 24,1 Milliarden Yuan, was einem Anstieg von 44,4 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, einen Betriebsgewinn von 5,7 Milliarden Yuan, was einem Anstieg von 42,9 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, und einen Nettogewinn von 4,1 Milliarden Yuan, was einem Anstieg von 32,9 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das Unternehmen betonte, dass alle drei Indikatoren neue Höchststände erreichten und fünf Jahre in Folge ein zweistelliges Wachstum beibehielten.
Zum 31. Dezember 2018 gab es in Festlandchina 1.0057 Anta-Läden (einschließlich unabhängiger Läden für Anta-Kinder), 1.652 FILA-Läden (einschließlich unabhängiger Läden für FILA KIDS und FILA FUSION) und 117 DESCENTE-Läden in Festlandchina. Bis Ende 2019 rechnet das Unternehmen mit 10.100 bis 10.200 Anta-Läden in Festlandchina, einschließlich unabhängiger Läden für Anta-Kinder. In China, Hongkong, Macao und Singapur wird es zwischen 1.800 und 1.900 FILA-Läden geben, einschließlich unabhängiger Läden für FILA KIDS und FILA FUSION. DESCENTE wird in China voraussichtlich 130 bis 140 Läden haben, KINGKOW 90 bis 100, SPRANDI 140 bis 150 und KOLON SPORT 170 bis 180.
Anta Sports sagte, das Unternehmen werde die im November 2018 eingeführte „Value Retail“-Strategie weiter vorantreiben und die Big Data des Konsums durch intelligente Einzelhandelsanwendungen beherrschen. Darüber hinaus werde das Leistungswachstum durch die Aufnahme neuer Lauftechnologieserien, KT-Basketballschuhe und anderer Technologieprodukte vorangetrieben. In Bezug auf die Vertriebskanäle werde Anta den Anteil der Geschäfte in Einkaufszentren und Kaufhäusern weiter erhöhen und das Wachstum der Gruppe in E-Commerce-Kanälen weiter vorantreiben. Laut Anta variiert die Verbrauchersegmentierung in China von Stadt zu Stadt, einschließlich demografischer Merkmale, Vertriebskanäle und Kaufkraft. Die Vorliebe der Verbraucher für „Sport- und Freizeitmode“ nehme zu, und ihre Nachfrage nach „funktionellen“, „differenzierten“ und „High-End“-Sportprodukten werde stärker.
Xtep wird zum internationalen Mehrmarkenkonzern
Uber International gab am 12. März seine Jahresergebnisse für 2018 bekannt. Der Ankündigung zufolge erzielte das Unternehmen im Geschäftsjahr bis zum 31. Dezember 2018 einen Umsatz von 6,383 Milliarden Yuan, was einem Anstieg von 24,83 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der den Stammaktionären des Unternehmens zuzurechnende Gewinn betrug 657 Millionen Yuan, was einem Anstieg von 60,86 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht. Zum 31. Dezember 2018 hatte Uber insgesamt 6.230 Einzelhandelsgeschäfte. Im Jahr 2018 wurden in China netto etwa 200 Geschäfte eröffnet, die sich hauptsächlich in Einkaufszentren befanden.
Xtep International sagte, dass das Unternehmen dank der Vollendung der dreijährigen strategischen Transformation ab 2018 wieder an Wachstumsdynamik gewonnen habe, was hauptsächlich auf den guten Produktmix und die Anerkennung zurückzuführen sei, die zu höheren Verkaufszahlen und mehr Nachschubaufträgen der Generalvertreter geführt hätten. Darüber hinaus habe die Gruppe 2017 Lagerbestände aufgekauft, was die Nachfrage nach Nachschub bei den Generalvertretern erhöht habe. Auch aufgrund der Modernisierung und Optimierung des Einzelhandelsnetzes sei die Verkaufsleistung der nachgelagerten Einzelhandelsgeschäfte stark.
Am 4. März gab xtep international bekannt, dass es eine Joint-Venture-Vereinbarung mit Wolverine Group, einem amerikanischen Schuhunternehmen, unterzeichnet hat, um ein Joint Venture zur Entwicklung, Vermarktung und zum Vertrieb von Schuhen, Kleidung und Accessoires unter den Marken Saucony und Merrell in Festlandchina, Hongkong und Macau zu gründen. Wolverine Group ist Designer, Vermarkter und Lizenznehmer von Freizeitschuhen und -bekleidung, funktionalen Outdoor- und Sportschuhen und -bekleidung, Kinderschuhen, Arbeitsstiefeln und Overalls, Uniformschuhen und -stiefeln. Zu den Markenkombinationen von Wolverine Group und Lizenznehmern gehören Bates, Cat, Chaco, Harley-Davidson, Hush Puppies, HyTest, Keds, Merrell, Saucony, Sperry und Wolverine.
Die Marken und Produkte Merrell und Saucony der Wolverine Group ergänzen die Markenpositionierung und das Portfolio der Wolverine Group, so das Unternehmen. Die Partnerschaft mit der Wolverine Group wird die Produktinnovation fördern, während die Stärken der Gruppe im Lieferkettenmanagement es Merrell und Saucony ermöglichen werden, vielfältigere Produkte auf den Markt zu bringen.
361 Grad jährlicher Gewinnrückgang
Am 15. März gab 361 Degrees seine Jahresergebnisse für 2018 bekannt. Laut der Ankündigung erzielte das Unternehmen im Geschäftsjahr bis zum 31. Dezember 2018 einen Umsatz von 5,87 Milliarden Yuan, was einem Anstieg von 0,57 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht, und einen den Aktionären zuzurechnenden Gewinn von 304 Millionen Yuan, was einem Rückgang von 33,51 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht.
361 Grad in der Ergebniserklärung, nach der der Handelskrieg mit China 2018 die Weltwirtschaft belastet, die Wirtschaftsaussichten unsicher sind, das Vertrauen von Unternehmen und Verbrauchern im In- und Ausland sowie sinkende Exporte und die Fabrikproduktion beeinträchtigen die Lohneinkommen, was zu einer schwachen Verbraucherstimmung führt, die vor allem Verbraucher mit niedrigem und mittlerem Einkommen betrifft. Unter dem Schatten des verlangsamten Wirtschaftswachstums in China und der Handelskonflikte zwischen China und den USA steht der Einzelhandelsmarkt insgesamt unter Druck, und die Verbraucher sind beim Konsum von Grundbedürfnissen relativ zurückhaltend geworden, was die Auftragsbeschaffung im dritten und vierten Quartal 2018 verlangsamt hat.
Zuvor hatte 361 Degrees am 14. Februar eine Gewinnwarnung herausgegeben, in der es hieß, dass der Nettogewinn nach Steuern der Gruppe voraussichtlich erheblich unter dem des Jahres zum 31. Dezember 2017 liegen werde. Dies basiert auf einer vorläufigen Bewertung des ungeprüften konsolidierten Managementabschlusses der Gruppe für das Jahr zum 31. Dezember 2018. Der erwartete starke Rückgang des Nettogewinns nach Steuern von 361 Degrees ist hauptsächlich auf die erwarteten Verluste der Gruppe in der zweiten Hälfte des Jahres 2018 zurückzuführen. Grund dafür sind mehrere Punkte: Erstens sind Chinas Produkte des täglichen Bedarfs beliebt, beispielsweise ist der Produktkonsum der Gruppe relativ konservativ (die Gruppe glaubt, dies liege an der Unsicherheit hinsichtlich der Produktion aufgrund eines Handelskriegs mit China), sodass die Bestellungen gekürzt werden müssen; zweitens wird die Gruppe einen Plan zur Optimierung des Logistikmanagements umsetzen und den Lieferplan innerhalb des Jahres neu ordnen; Drittens wird der Plan zur Markenumbenennung in der zweiten Jahreshälfte 2018 gestartet, um den veränderten Bedürfnissen der Zielkunden besser gerecht zu werden, was die Gesamtbestellungen der Gruppe im Jahr 2018 reduzieren wird. Viertens führt die kontinuierliche Abwertung des RMB gegenüber dem US-Dollar im Jahr 2018 zu Währungsverlusten des Unternehmens. Fünftens verzeichnete das E-Commerce-Geschäft der Gruppe im Jahr 2018 aufgrund erhöhter Ausgaben für Werbung und Öffentlichkeitsarbeit einen erheblichen Verlust.
Huashan-Beobachtung: Es gibt eine „Differenzierung“ beim Leistungswachstum börsennotierter Sportbekleidungsunternehmen im Jahr 2018
Die allgemeine Wachstumsdynamik börsennotierter Sportbekleidungsunternehmen im Jahr 2018 zeigt, dass sich die Sportbekleidungsbranche noch immer in einer Phase rasanter Entwicklung befindet. Die jüngsten Nachrichten, dass Belle einen Börsengang seiner Sportgeschäftseinheit anstrebt, könnten ein Spiegelbild der Entwicklungstendenz der Branche sein. Die kürzlich veröffentlichten neuesten Ergebnisse der an der Börse in Hongkong notierten Sportbekleidungsunternehmen zeigen eine dynamische Sichtweise. Neben einem Rückgang des Umsatzwachstums und der Rentabilität um 1 Grad im zweiten Halbjahr gibt es bei der Entwicklung mehrerer anderer börsennotierter Sportbekleidungsunternehmen einige „Lichtblicke“, wie z. B. die über den Erwartungen liegende Ertragsleistung von Anta Sports, der kürzlich neue Preis von Li Ning ist höher, die Ertragsleistung von Xtep International Publishing ist deutlich gestiegen usw.
Dieser Wachstumstrend zeigt jedoch auch einen Trend zur Differenzierung, insbesondere in der zweiten Hälfte des Jahres 2018, während der Leistungswachstumstrend von Anta Sports, Xtep International und anderen Unternehmen nicht nachlässt, befindet sich das an der A-Aktie notierte Sportbekleidungsunternehmen Noble Bird in einem Zustand des Gewinnrückgangs oder sogar des Verlusts, was die unterschiedlichen Bedingungen der Unternehmensentwicklung widerspiegelt. Generell kann man Anta Sports als „auf dem Staub reitend“ bezeichnen, als „Renaissance“, als „Zurück auf den richtigen Weg“ des chinesischen Trends, als effektiven Schritt zur internationalen Transformation und als „Upgrade“ der Multi-Brand-Gruppe, während die Leistung von 361 Degree „hinkt“ und VIP Bird als „dünner Körper“ bezeichnet wird.
Darüber hinaus können wir in den Aussagen verschiedener Unternehmen zu ihren Betriebsbedingungen Gemeinsamkeiten einiger Branchenentwicklungstrends finden. Erstens ist der Trend zur Nachfragedifferenzierung in der Sportbranche deutlicher, und die Entwicklung von Mehrmarken- und Mehrproduktlinien wird das gemeinsame Ziel börsennotierter Sportbekleidungsunternehmen sein. Darüber hinaus wird der Grad der Internationalisierung der Unternehmensentwicklung weiter vertieft, und Fusionen und Übernahmen sowie die Einführung international „bekannter“ Sportmarken werden immer üblicher. Darüber hinaus wird die Kombination von Sportbekleidung und Technologie weiter vertieft, und Produktintelligenz könnte ein neuer Wachstumspunkt für die zukünftige Entwicklung von Sportbekleidungsunternehmen sein. Im Allgemeinen könnten Sportbekleidungsunternehmen, die den neuen Trend der industriellen Entwicklung rechtzeitig erfassen und gleichzeitig große Anstrengungen im Betrieb unternehmen, in Zukunft bessere Ergebnisse erzielen.